Poste Italiane lancia opas da 10,8 miliardi per acquisire Telecom Italia

Poste Italiane ha annunciato di aver lanciato un'offerta pubblica di acquisto e scambio totalitaria per acquisire Telecom Italia, con un corrispettivo complessivo stimato a 10,8 miliardi di euro. L'operazione prevede una componente in denaro di 0,167 euro per azione e una in titoli di 0,0218 azioni di Poste Italiane per ciascuna azione di TIM. Il valore per azione risulta pari a 0,635 euro, con un premio del 9,01% rispetto al prezzo di mercato del 20 marzo 2026.

Il gruppo risultante si configurerebbe come una delle principali piattaforme integrate del Paese, con ricavi aggregati di 26,9 miliardi e un Ebit pro-forma di 4,8 miliardi. La combinazione di Poste Italiane e TIM creerebbe un'azienda con oltre 150 mila dipendenti, che mira a rafforzare la trasformazione digitale e la sicurezza infrastrutturale nazionale. Lo Stato italiano, attraverso Cassa Depositi e Prestiti, diventerebbe azionista di maggioranza con una partecipazione superiore al 50%.

L'obiettivo dell'operazione è consolidare due delle più grandi realtà industriali italiane, generando sinergie stimate in 700 milioni annui. Poste Italiane prevede un impatto positivo sull'utile per azione a partire dal 2027, con un'evoluzione della strategia verso un ruolo di abilitatore della digitalizzazione del Paese. La revoca della quotazione delle azioni di TIM su Euronext Milan è prevista al completamento dell'offerta, atteso entro la fine del 2026.

Tim ha dichiarato di aver preso atto dell'offerta e di aver convocato il consiglio di amministrazione per valutarla. Il comunicato di Poste sottolinea la stabilità della governance e l'allineamento strategico per creare valore a lungo termine, con un focus su innovazione, competitività e attrazione di investimenti nel settore delle telecomunicazioni e delle infrastrutture digitali.